يدفع المستثمرون الأفراد ثمناً باهظاً بعدما اندفعوا نحو تجربة “بيتكوين” الكبرى التي يقودها مايكل سايلور، وفق تقرير صادر عن وكالة بلومبيرغ.
شهدت شركة “ستراتيجي”، التي كانت تُعتبر وسيلة للاستثمار في العملات المشفرة عبر سهم متداول في البورصة، تراجعًا حادًا في أسعار أسهمها بنسبة تجاوزت 60% من ذروتها الأخيرة، في ظل موجة هبوط واسعة تشهدها الأسواق المشفرة.
أعلنت “ستراتيجي” يوم الإثنين عن تكوين احتياطي بقيمة 1.4 مليار دولار لتغطية توزيعات الأرباح ومدفوعات الفوائد المستقبلية. يهدف هذا الاحتياطي إلى تهدئة المخاوف من احتمال اضطرار الشركة إلى بيع بيتكوين إذا واصلت الأسعار الهبوط.
رغم ذلك، وقع الضرر بالفعل بالنسبة لكثير من المستثمرين، حيث هوت أكثر الصناديق شعبية المتداولة في البورصة والتي تتبع سهم “ستراتيجي”، وهي MSTX وMSTU، بأكثر من 80% منذ بداية العام.
هذا التراجع يضعها ضمن الأسوأ أداءً بين أكثر من 4700 صندوق متداول في البورصة الأمريكية، مباشرة بعد رهانات بيع غير معروفة ضد شركات تعدين الذهب وأسهم شركات أشباه الموصلات.
كما شهد صندوق MSTP، الذي أُطلق خلال ذروة موجة جنون العملات المشفرة في يونيو، تراجعًا مماثلًا، لتصل خسائر الصناديق الثلاثة مجتمعة إلى نحو 1.5 مليار دولار منذ أوائل أكتوبر.
توجه المستثمرون الأفراد إلى هذه الصناديق بعدما أطلقت شركات مثل Defiance وTuttle Capital Management منتجات مضاعفة العائد تتبع أحد أبرز أسهم وول ستريت، والتي تُستخدم كبديل عن الاستثمار المباشر في بيتكوين.
ما بدأ كطريقة لتضخيم الرهانات على العملات المشفرة أصبح مثالاً على مخاطر استخدام الرافعة المالية وتقلبات السوق والمزاج العام، وما قد يحدث عندما يتجاوز التداول نطاق السيطرة.
خلال نوفمبر الماضي، خسرت أسهم “ستراتيجي” 34%، بينما هبطت بيتكوين بنحو 30% عن مستوياتها المرتفعة في أكتوبر، وتُتداول حاليًا قرب 87 ألف دولار.
أغلق سهم “ستراتيجي” يوم الإثنين منخفضًا بنسبة 3.3% بعد أن سجل انخفاضًا يصل إلى 12% خلال الجلسة نفسها، فيما ارتفعت بيتكوين بنسبة 0.5% صباح الثلاثاء في لندن.
وقالت روكسانا إسلام، رئيسة أبحاث القطاعات والصناعات في TMX VettaFi:
“التراجع الأخير في بيتكوين وجّه ضربة قوية لسهم استراتيجي، والرهانات الممولة بالديون مثل MSTX وMSTU حوّلت ذلك إلى خسائر أكبر بكثير. الصناديق الممولة بالديون قد تبدو رائعة أثناء الصعود، لكنها تمحو المكاسب بسرعة عندما يتحرك التداول الأساسي في الاتجاه المعاكس.”
امتنعت Defiance عن التعليق، فيما لم ترد كل من Tuttle Capital وGraniteShares، المالكة لصندوق MSTP، على استفسارات البريد الإلكتروني.
تتصدر قيمة “ستراتيجي” أمام حيازات بيتكوين المخاوف في مقياس mNAV (صافي قيمة الأصول السوقية)، الذي يقارن القيمة المؤسسية للشركة مع حيازاتها من البيتكوين.
انخفض هذا الهامش إلى 1.15، وهو مستوى يمثل منطقة خطر بحسب مسؤولي الشركة.
قال الرئيس التنفيذي فونغ لي في بودكاست: “الهبوط دون مستوى 1.0 قد يجبرنا على بيع بيتكوين للإيفاء بالتزامات المدفوعات، وإن كان على سبيل الملاذ الأخير”.
يغطّي الاحتياطي الجديد ما لا يقل عن 21 شهرًا من توزيعات الأرباح والفوائد، لكنه لم يكن كافيًا لوقف التراجع الأوسع أو لتخفيف المخاطر المتعلقة بالرافعة المالية واعتماد المستثمرين الأفراد.
لتمويل حملة شراء البيتكوين، طرحت “ستراتيجي” أسهمًا عادية إضافية، وهي خطوة مثيرة للجدل لأنها تُضعف حصص المساهمين الحاليين.
ومع تآكل هامش التقييم، لجأت الشركة أيضًا إلى إصدار أسهم ممتازة وأشكال أخرى أعلى تكلفة من رأس المال لمواصلة شراء العملات المشفرة.
تشهد صناديق المتداولة المرتبطة بالشركة تراجعًا ملحوظًا في الأداء، حيث تشمل أكثر من 15 منتجًا مرتبطًا بسهم “ستراتيجي”، كثير منها منخفض بأكثر من 10% هذا العام.
الأصول المجمعة لصناديق MSTX وMSTP وMSTU هبطت من أكثر من 2.3 مليار دولار في أوائل أكتوبر إلى نحو 830 مليون دولار حاليًا، وفق بيانات جمعتها بلومبيرغ.
أعلنت شركة نورسك هيدرو النرويجية حالة القوة القاهرة للمرة الثانية على مبيعات الألمنيوم المرتبطة بقطر، في تطور جديد يعكس استمرار الاضطرابات التي تؤثر على سلاسل الإمداد في قطاع المعادن العالمي. وبحسب إشعار اطلعت عليه وكالة رويترز، جاء القرار بعد أن أنهى مشروع “قطالوم” المشترك اتفاقية تسويق بشكل مفاجئ مع الشركة النرويجية، ما دفعها إلى إعادة [...]
في لحظة إقليمية مشحونة بالتوترات الجيوسياسية، يعود خط كركوك – جيهان إلى الواجهة كأحد أهم مفاصل إعادة تشكيل خريطة الطاقة في الشرق الأوسط، ليس فقط باعتباره أنبوبًا لنقل النفط العراقي إلى البحر المتوسط، بل كأداة استراتيجية تتجاوز حدود الجغرافيا لتدخل في صميم صراعات النفوذ وأمن الإمدادات العالمية. فبينما تتزايد المخاوف من اضطراب الممرات البحرية، وعلى [...]
قال عبد العزيز الغرير، رئيس مجلس إدارة اتحاد مصارف الإمارات العربية المتحدة والرئيس التنفيذي لبنك المشرق، إن المخاوف المتعلقة بزيادة خروج رؤوس الأموال من الدولة أو حدوث نقص في الدولار بسبب تداعيات الحرب مع إيران “لا أساس لها”، مؤكداً أن الوضع المالي والمصرفي في دولة الإمارات مستقر بشكل عام. وجاءت تصريحات الغرير خلال مؤتمر صحفي، [...]
في وقتٍ أدّى فيه التوتر في مضيق هرمز إلى ارتفاع أسعار النفط وإرباك الأسواق العالمية، تتزايد التحذيرات داخل الولايات المتحدة من تهديدٍ أكبر وأكثر تعقيداً تمثله الصين، التي نجحت خلال السنوات الماضية في بناء نفوذ واسع داخل سلاسل الإمداد العالمية، بما يمنحها قدرة محتملة على الضغط على الاقتصاد الأمريكي لعقود طويلة. ويرى الكاتب الأمريكي ريتشارد [...]
في تصريح أثار اهتمام أسواق الطاقة العالمية، كشف الرئيس التنفيذي لشركة أرامكو السعودية، أمين الناصر، أن العالم فقد نحو مليار برميل من النفط خلال الشهرين الماضيين، في ظل اضطرابات غير مسبوقة في حركة الشحن البحري وتحديدًا عبر مضيق هرمز، أحد أهم الممرات الاستراتيجية لتجارة الطاقة عالميًا. وجاءت تصريحات الناصر خلال حديثه مع وكالة رويترز، حيث [...]
كشفت صور حديثة التقطتها أقمار صناعية عن ما يبدو أنه تسرب نفطي واسع النطاق بالقرب من جزيرة خرج الإيرانية، المركز الحيوي لتصدير النفط الإيراني في الخليج العربي، في تطور يسلط الضوء على هشاشة البنية البيئية في واحدة من أكثر المناطق حساسية جيوسياسيًا في العالم. وأظهرت البيانات الفضائية، التي جُمعت خلال الفترة بين السادس والثامن من [...]
